地名由來：因明初富商開發(fā)水能在河邊安水磨，取“水磨”二字得名。
2020年，撤銷水磨鄉(xiāng)、大河鄉(xiāng)，設(shè)立水磨鎮(zhèn)，以原水磨鄉(xiāng)和原大河鄉(xiāng)春筍村、柳埡村、白玉村、華豐村、火炬村以及原萬山鄉(xiāng)漆樹村所屬行政區(qū)域為水磨鎮(zhèn)的行政區(qū)域，水磨鎮(zhèn)人民政府駐橋板村1組1號。
歷史沿革：
1910年置高城鄉(xiāng)水磨堡。
1915年置廣元縣第九團區(qū)水磨堡。
1933年置川陜省英安縣水磨區(qū)蘇維埃。
1945年9月1日，旺蒼縣建立后屬于旺蒼縣大道鄉(xiāng)。
1951年置水磨鄉(xiāng)。
1952年5月將群花、代弓分設(shè)東里鄉(xiāng)。
1955年10月撤銷東里鄉(xiāng)并入水磨鄉(xiāng)。
1957年置水磨公社。
1965年將大兩的盧壩、茶地、群峰、松柏劃入水磨。
1983年撤銷水磨公社，建立水磨鄉(xiāng)。
2020年，將水磨鄉(xiāng)和大河鄉(xiāng)的春筍村、柳埡村、白玉村、華豐村、火炬村、萬山鄉(xiāng)漆樹村合并，設(shè)水磨鎮(zhèn)。