地名由來：清乾隆《昌化縣志》“北區(qū)圖說”、“輿地疆域”均有“島石”地名記載。因仁里溪、黃川溪在此匯合，三面臨水，一石隆起，形似半島，故名島石。四周崇山，中為盆地，亦稱島石塢，鎮(zhèn)名由此而得。
2021年12月，浙江省民政廳認(rèn)定島石鎮(zhèn)為浙江省革命老區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）。
2021年12月，島石鎮(zhèn)被命名為2021年浙江省衛(wèi)生鄉(xiāng)鎮(zhèn)。
2008年4月，環(huán)境保護(hù)部授予島石鎮(zhèn)第七批全國環(huán)境優(yōu)美鄉(xiāng)鎮(zhèn)稱號。
島石鎮(zhèn)位于臨安市西北部，地處浙皖邊界。東鄰大峽谷鎮(zhèn)，南接新橋鄉(xiāng)，西北與安徽省績溪縣、寧國市交界。全鎮(zhèn)轄32個行政村，一個居委會，總?cè)丝?8620人，全鎮(zhèn)總面積90.75平方公里。
島石鎮(zhèn)山多樹多，資源豐富，空氣清純，環(huán)境優(yōu)美，年降水量1590毫米，無霜期206天，雨量充沛，四季分明。島石鎮(zhèn)是臨安市著名土特產(chǎn)山核桃主產(chǎn)區(qū)，是著名的“山核桃之鄉(xiāng)”，全鎮(zhèn)13.6萬畝山林面積，僅山核桃懷項(xiàng)就占了近10萬畝，山核桃最高年產(chǎn)達(dá)6萬余擔(dān)，山核桃產(chǎn)值近1個億。鎮(zhèn)政府十分重視山核桃產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極引導(dǎo)廣大農(nóng)民大力種植山核桃樹，彩先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)對山核桃進(jìn)行科學(xué)培育管理，促進(jìn)山核桃穩(wěn)產(chǎn)、高產(chǎn)；同時(shí)出臺多項(xiàng)優(yōu)惠政策，鼓勵興辦多家山核桃加工企業(yè)，對山核桃進(jìn)行深加工，通過深加工開發(fā)出山核桃系列產(chǎn)品主要有：椒鹽山核桃、奶油山核桃、多味山核桃、手剝山核桃、山核桃肉、山核桃糖，山核桃油等10多個品種，深加工后山核桃不僅味道鮮美，而且具有很高的營養(yǎng)價(jià)值，具有防癌和抗衰老等功效。杭州東林綠色食品有限公司開發(fā)生產(chǎn)的山核桃被指定為中國東方航空公司的航空食品?！皷|林食品”、“東升食品”享譽(yù)海內(nèi)外。
近幾年，島石鎮(zhèn)個私企業(yè)發(fā)展迅速，特別是以山核桃加工為主的個私企業(yè)蓬勃發(fā)展，方興未艾，為島石鎮(zhèn)山核桃的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)，島石鎮(zhèn)自然優(yōu)勢突出，旅游資源豐富，投資環(huán)境良好，熱忱歡迎海內(nèi)外有識之士前來觀光投資。
歷史沿革：
南宋咸淳年間（1265～1274）屬昌化縣玉山鄉(xiāng)。
元代仍之。
明初以鄉(xiāng)分都，稱玉山鄉(xiāng)十二都。
清雍正七年（1729）通行莊法，稱玉山鄉(xiāng)十二都，以都管莊，至清宣統(tǒng)二年（1910）鄉(xiāng)、都名稱依舊。
民國初期為昌北鄉(xiāng)。
1928年屬昌北區(qū)。
1932年為島石、瓦瑤、江公、白竹、豐隆、泰平、橋頭、許家、大屋鄉(xiāng)。
1935年豐隆、泰平、島石、瓦瑤、江公、白竹鄉(xiāng)合并為仁溪鄉(xiāng)，橋頭、許家、大屋鄉(xiāng)合并為大許鄉(xiāng)。
1945年稱仁溪鄉(xiāng)和仙蘭、仲珍鄉(xiāng)的一部分直至解放。
解放初鄉(xiāng)名依舊。
1950年7月劃鄉(xiāng)建政，建島石、楊川、太平、呼日、新橋、上許鄉(xiāng)，屬昌北區(qū)。
1956年2月，楊川、太平鄉(xiāng)并入島石鄉(xiāng)，上許鄉(xiāng)并入新橋鄉(xiāng)。
1958年10月由島石、呼日、龍井、新橋、上溪鄉(xiāng)合并建立昌北人民公社，島石、呼日、新橋?yàn)楣芾韰^(qū)。
1960年9月隸屬臨安縣。
1961年9月昌北公社分建島石、呼日、新橋公社。
1963年2月從島石公社分建太平公社，從新橋公社分建上許公社。
1970年4月又將島石、太平、呼日、新橋、上許公社合并為島石公社。
1971年1月復(fù)建島石（含太平）、呼日、新橋（含上許）公社。
1982年2月從島石公社分建仁里公社。
1984年4月改公社為鄉(xiāng)，境內(nèi)為島石、仁里、呼日、新橋鄉(xiāng)。
1985年5月島石改鄉(xiāng)為鎮(zhèn)。
1992年5月撤銷仁里、呼日鄉(xiāng)建制，并入島石鎮(zhèn)。
2011年1月行政區(qū)劃調(diào)整，撤銷新橋鄉(xiāng)建制，其行政區(qū)域并入島石鎮(zhèn)。