地名由來：水觀鎮(zhèn)因境內(nèi)有一口水觀音井而得名。
2014年7月，水觀鎮(zhèn)被國家住房城鄉(xiāng)建設(shè)部等七部委確定為全國重點鎮(zhèn)。
閬中市轄鎮(zhèn)。1940年置水觀鄉(xiāng)，1991年建鎮(zhèn)。位于市境東南部，距市區(qū)28公里。面積51.8平方公里，人口2.9萬。閬(中)儀(隴)公路過境。轄水觀、龍家溝、永安寺、黃村溝、廟神觀、三清廟、老山寨、魯家庵、龔家橋、紅巖、金鼎觀、獨柏樹、射紅廟、紅廟子、燕子山、九大梯、老象庵、高觀橋、黃龍灘、白衣庵、察家嘴、仰家坪、魯家壩、趙家山、倒石橋、莊子溝、閬中埡27個村委會和水觀鎮(zhèn)1個居委會。鎮(zhèn)辦企業(yè)有釀酒廠、農(nóng)副產(chǎn)品加工廠。農(nóng)業(yè)主產(chǎn)水稻、小麥、玉米、油菜子，兼產(chǎn)林、桐、桑、果、白蠟。養(yǎng)殖生豬、家禽、蠶。唐建永安寺(省文物保護單位)，寺內(nèi)壁畫屬國內(nèi)少見藝術(shù)珍品。
2019年，撤銷福星鄉(xiāng)，將其所屬行政區(qū)域劃歸水觀鎮(zhèn)管轄，水觀鎮(zhèn)人民政府駐觀音寺街11號。
歷史沿革：
民國二十九年（1940年），置水觀鄉(xiāng)。
1950年，水觀鄉(xiāng)分為水觀鄉(xiāng)、黃泥鄉(xiāng)2鄉(xiāng)。
1952年，黃泥鄉(xiāng)并入水觀鄉(xiāng)。
1958年，水觀鄉(xiāng)改為水觀公社。
1967年，水觀公社更名東方紅公社。
1971年，東方紅公社更名水觀公社。
1984年，由水觀公社改為水觀鄉(xiāng)。
1992年，梅溪、盤馬、寶臺3鄉(xiāng)并入，由水觀鄉(xiāng)改為水觀鎮(zhèn)。
1994年，水觀鎮(zhèn)析置福星、寶臺2鄉(xiāng)。
1996年，析置盤馬鄉(xiāng)。
2005年8月，盤馬鄉(xiāng)并入水觀鎮(zhèn)。
2019年10月，撤銷福星鄉(xiāng)，劃歸水觀鎮(zhèn)管轄。