地名由來：水市鎮(zhèn)因鎮(zhèn)政府駐地位于水市村（水打鋪）而得名。此處地勢低，九嶷山區(qū)雨水多，有“晴天白日水打鋪”之說，市場立水邊，故稱水市。
2022年4月，水市鎮(zhèn)入選2022年農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)強鎮(zhèn)創(chuàng)建名單。
2020年12月，水市鎮(zhèn)被確定為2020年湖南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)強鎮(zhèn)，代表農(nóng)產(chǎn)品為優(yōu)質(zhì)稻、九疑山兔。
水市鎮(zhèn)位于寧遠南端，九嶷山北麓。北緯25°19′，東經(jīng)111°45′至111°58′。東鄰灣井、下灌、麥地，南接九嶷山及九嶷林場，西界道縣楊兵、馬橋，北連天堂、桐山，面積27.3平方公里，拆40.925萬畝，其中水田50643畝，旱土16941畝，公社化時，水市、大界、梅崗、大陽洞、香花鋪五鄉(xiāng)合并。1995年撤區(qū)并鄉(xiāng)建鎮(zhèn)時將大陽洞劃歸天堂鎮(zhèn)，由原水市、大界、梅崗、香花鋪四合并成立水市鎮(zhèn)，轄61個行政村，1個成委會，共計69000多人。境內(nèi)有兩所中學，四年中心小學，共有學生約1萬人，教師400多人。水市地開南高北低，氣候適宜，大量種植的是水稻、紅薯。近年來大力發(fā)展烤煙生產(chǎn)，種植優(yōu)質(zhì)煙1萬多畝，成了縣內(nèi)的烤煙主產(chǎn)區(qū)。林業(yè)以杉木、楠竹為主，境內(nèi)水資源豐富，有寧遠最大的水庫——水市水庫。近年來，當?shù)攸h委、鎮(zhèn)府加大招商引資力度，優(yōu)化投資環(huán)境，在建的投資上千萬的企業(yè)有鑫鋒小水電站和展源低業(yè)有限公司，年底可以投入生產(chǎn)，建成的五金鑄件廠現(xiàn)已創(chuàng)稅盈利，還有其它大小鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)幾十個，年產(chǎn)值達億元。境內(nèi)有一所中心衛(wèi)生院，四所分院，村村都建立了醫(yī)衛(wèi)室。
歷史沿革：
明清時期，屬丹桂鄉(xiāng)。
民國時期，屬南靖鎮(zhèn)。
1950年，屬水打鋪區(qū)。
1958年，分屬水市（紅旗）、大界（高峰）人民公社。
1961年9月，屬水市區(qū)。
1984年，公社改鄉(xiāng)。
1986年，水市鄉(xiāng)改為建制鎮(zhèn)。
1995年6月，撤區(qū)并水市鎮(zhèn)、大界鄉(xiāng)、香花鋪鄉(xiāng)建鎮(zhèn)，同年8月將天堂鎮(zhèn)的梅崗責任區(qū)劃歸水市鎮(zhèn)。