地名由來：一說因境內(nèi)臨平湖得名。臨平東南舊有臨平湖，與西湖同為海跡湖。史載此湖時開時塞，長老言：“此湖塞，天下亂；此湖開，天下平?！币詾樘街住Ｒ徽f因境內(nèi)臨平山得名。臨平山，周十八里，無崇岡修阜。由此向東向北，平疇一片。元吳景奎詩曰：“舟過臨平后，青山一點無?！被蛑^此山以俯臨平原，故名臨平山。
2023年1月，臨平街道被認定為2022年度浙江省森林城鎮(zhèn)。
2008年年初，臨平街道、東湖街道實行合署辦公。街道地處杭州市余杭區(qū)東北，東面與海寧市、桐鄉(xiāng)市接壤，是余杭區(qū)乃至杭州市的東大門，是余杭區(qū)政府所在地。整個轄區(qū)面積49.3平方公里，下轄23個社區(qū)，14個村，其中日常管理20個社區(qū)，托管17個社區(qū)。
街道所轄20個社區(qū)（其中8個為撤村建居社區(qū)），2010年末總戶數(shù)38462戶，戶籍總?cè)丝?5070人，其中非農(nóng)業(yè)人口55070人，區(qū)域總面積14.8平方公里。城市建成區(qū)內(nèi)12個社區(qū)面積2.82平方公里，627個居民小組，社區(qū)專職干部130名，社區(qū)辦公、服務(wù)、活動用房面積8273平方米，平均為689平方米。城區(qū)社區(qū)建有黨委10個，黨員總數(shù)1530人。
轄區(qū)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施完善，滬杭鐵路、320國道穿境而過。街道商貿(mào)業(yè)繁榮，是臨平主城最繁華的商業(yè)區(qū)，轄區(qū)內(nèi)匯集了眾多商家和大型超市賓館，以及多家金融機構(gòu)和政府部門，是集生活、娛樂、休閑為一體的商貿(mào)經(jīng)濟中心。
2010年財政總收入2.62億元，其中街道財政收入1.65億元，增長33.06%。社會消費品零售總額34.75億元，增長18%。城鎮(zhèn)居民人均可支配收入28836元。村級可分配收入1468萬元，增加71萬元。實現(xiàn)生產(chǎn)總值（GDP）27.03億元，同比增長22.42%；實現(xiàn)農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值1.59億元，增長7.5%；工業(yè)總產(chǎn)值14.16億元，增長13.64%；完成自營出口23142萬美元，完成計劃的158%；第三產(chǎn)業(yè)增加值21.3億元，增長15.9%；協(xié)議利用外資1077萬美元，實際利用外資838.4萬美元；引進市外內(nèi)資1.51億元；完成外貿(mào)出口23142萬美元。
近年來，街道突出提升管理服務(wù)水平，加強和諧社區(qū)建設(shè)，集上下之力，積極開展各類創(chuàng)建活動，先后獲得全國和諧社區(qū)建設(shè)示范街道、浙江省和諧社區(qū)建設(shè)示范街道、浙江省文明街道、浙江省衛(wèi)生街道、浙江省特級綜合文化站、浙江省東海文化明珠、浙江省城市體育先進街道、浙江省城市社區(qū)黨建工作示范街道、杭州市文明街道、杭州市衛(wèi)生強街道、杭州市生態(tài)街道、杭州市文化示范街道、杭州市黨建工作示范街道、杭州市食品安全示范街道、杭州市充分就業(yè)街道、杭州市勞動保障站先進單位等80余項國家、省、市、區(qū)級榮譽稱號。
余杭革命烈士紀(jì)念碑
余杭革命烈士紀(jì)念碑位于臨平街道臨平山山脊北側(cè)。年代為1991年，類別為近現(xiàn)代重要史跡及代表性建筑。2013年，余杭革命烈士紀(jì)念碑被公布為杭州市市級文物保護單位。
臨平山龍洞
臨平山龍洞位于臨平街道臨平山東西走向山脊的中部，東來閣西約50米處。年代為清，類別為石窟寺及石刻。2013年，臨平山龍洞被公布為杭州市市級文物保護單位。
安平泉
安平泉位于臨平街道臨平山南麓安隱寺舊址前。年代為唐，類別為其他。2009年，安平泉被公布為杭州市市級文物保護單位。保護范圍：南至文物本體外擴約20米（至3層建筑外墻延伸線），西至文物本體外擴
臨平隆興橋
臨平隆興橋位于臨平街道東大街東段，南北向跨上塘河，橋南為南苑街道。年代為清，類別為古建筑。2009年，臨平隆興橋被公布為杭州市市級文物保護單位。保護范圍：橋體外擴約20米，總面積為3000平
歷史沿革：
唐在臨平置鹽監(jiān)，北宋太宗端拱元年（988）建鎮(zhèn)，歷元、明至清，屬仁和縣。
民國屬杭縣。
1946年杭縣設(shè)臨平鎮(zhèn)等51個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。
1949年5月杭縣建立塘棲、臨平2個直屬鎮(zhèn)。
1953年12月至1958年4月為杭縣縣治。
1958年4月杭縣撤銷，并入杭州市，仍稱臨平鎮(zhèn)。
同年10月改稱杭州市臨平人民公社臨平管理區(qū)。
1959年3月屬半山聯(lián)社，下半年恢復(fù)臨平鎮(zhèn)建制。
1960年1月改屬錢塘聯(lián)社。
1961年4月歸屬余杭縣，臨平為縣治。
1985年5月星橋鄉(xiāng)蘇家、丁山2個村和雙林鄉(xiāng)胡石罅、星火、東安3個村劃歸臨平鎮(zhèn)。
1986年4月臨平鎮(zhèn)改為縣直屬鎮(zhèn)。
1989年6月雙林鄉(xiāng)長樹、新安、東湖3個村劃歸臨平鎮(zhèn)。
同年8月雙林鄉(xiāng)并入臨平鎮(zhèn)。
1992年5月，小林、乾元、翁梅3個鄉(xiāng)并入臨平鎮(zhèn)。
1994年4月余杭撤縣設(shè)市，臨平為市治。
2000年8月撤銷臨平村，臨平鎮(zhèn)共轄41個村。
2001年8月鎮(zhèn)鄉(xiāng)行政區(qū)劃調(diào)整，撤銷臨平鎮(zhèn)建制，分設(shè)臨平、南苑、東湖3個街道辦事處，屬余杭區(qū)。
2021年3月杭州市區(qū)劃調(diào)整，臨平街道屬臨平區(qū)。