地名由來：明清時，有商路穿過，形成集鎮(zhèn)，因附近有洼地湖泊，始稱大水坑。
2022年3月，大水坑鎮(zhèn)被命名為第十一批寧夏民族團結進步示范區(qū)。
2014年7月，大水坑鎮(zhèn)被國家住房城鄉(xiāng)建設部等七部委確定為全國重點鎮(zhèn)。
鹽池縣轄鎮(zhèn)。1949年為五區(qū)，1958年設大火坑公社，1985年分建大水坑鄉(xiāng)、鎮(zhèn)，1986年撤鄉(xiāng)留鎮(zhèn)。位于縣境中部，距縣府60公里。面積957平方公里，人口1.7萬。鹽(池)大(水坑)公路、大(水坑)麻(黃山)公路、吳(忠)大(水坑)公路、大(水坑)馬(家灘)公路交會過境。轄大水坑、柳條井、擺晏井、新泉井、新建、沙草灣、宋堡子、向陽8個村委會和一、二、三、四4個居委會。境內有大型企業(yè)國有長慶油田采油三廠。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)以石油開采為主，農業(yè)主產糜子、谷子、蕎麥，兼產葫麻、蕓芥、麻子。牧業(yè)以灘羊為主。
大水坑鎮(zhèn)：總面積1227平方千米，人口25781人，轄15個村委會、2個居委會，鎮(zhèn)政府駐大水坑村。
歷史沿革：
明清時，有商路穿過，形成集鎮(zhèn)，因附近有洼地湖泊，始稱大水坑。
后為陜甘寧邊區(qū)要邑，屏革命根據(jù)地區(qū)西南門戶。
1958年，成立大水坑公社。
1970年后，因石油開采而興盛。
1985年，改設大水坑鄉(xiāng)、大水坑鎮(zhèn)。
1987年初，撤大水坑鄉(xiāng)，并入大水坑鎮(zhèn)。